《生活宝典shenghuobaodian.com》讯 人们都很熟悉一个词"美元霸权"，它指的是美元决定着世界经济、金融、货币制度运行规则，美国凭借美元本位制支配世界，美国不但可以通过过量发行美元剥削贫穷国家，还可以剥削富裕国家。但是，美元霸权的建立是非常艰难的，直到布雷顿森林体系彻底崩溃之后，真正的美元霸权才建立了起来。
1、美元霸权的建立过程
美元霸权的建立过程，就是货币与黄金脱钩的过程。从古到今，黄金都是财富的象征，马克思在《资本论》中写道："货币天然不是金银,但金银天然就是货币。"
所以，要想把黄金与货币脱钩是一件非常困难的事情，国际金融势力先后做了四步工作，才把黄金与货币脱了钩。
（1）金币本位制
也称纯粹的金本位制，这种货币制度有三大特点：自由铸造、自由兑换、黄金自由输出入。在这种制度下，黄金即是货币。虽然此时也发行一定数量的银行券或者纸币，但能保证按面值及时足额兑换黄金。
在历史上，自从英国于1816年率先实行金本位制以后，到1914年第一次世界大战以前，主要资本主义国家都实行了金币本位制。1914年第一次世界大战爆发后，各国为了筹集庞大的军费，纷纷发行不兑现的纸币，禁止黄金自由输出。一战结束以后，一些资本主义国家经济受到通货膨胀的影响很大，再加上黄金在各国的分布已经失衡，很难恢复金币本位制。1922年世界货币会议在意大利热那亚城召开，会议决定采用"节约黄金"的原则，实行金块本位制和金汇兑本位制。
（2）金块本位制
也称金条本位制。在该制度下，由国家储存金块；流通中的货币是银行券（纸币）；货币单位仍然规定含金量，但不再铸造金币；流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。各国中央银行掌管黄金的输出和输入，禁止私人输出黄金。这时实现了黄金与货币的第一步脱钩，黄金与货币不能自由兑换了。当然，不允许自由兑换不是不能兑换，在金块本位制下，银行券可按规定的含金量在国内兑换金块，但有数额和用途等方面的限制。比如英国以银行券兑换黄金的最低限额为相等于400盎司黄金的银行券(约合1700英镑)，低于限额不予兑换。法国规定银行券兑换黄金的最低限额为21500法郎，等于12公斤的黄金。意大利热那亚世界货币会议结束后，英国、法国了实行金块本位制，而美国继续实行金币本位制，到了1933时，罗斯福以稳定经济为名，废除了金币在美国的自由流通和兑换，开始金块本位制。
（3）金汇兑本位制
又称为"虚金本位制"，其特点是：国内只流通银行券，不能流通金币；纸币不能直接兑换黄金，只能兑换外汇（即实行金块或金本位制国家的货币）。实行这种制度国家的货币同另一个实行金块本位制国家的货币保持固定比价，并在该国存放外汇和黄金作为准备金，体现了小国对大国("中心国")的依附关系。黄金是最后的支付手段。通过无限制买卖外汇维持金块本位国家货币的联系，即"钉住"后者的货币。国家禁止黄金自由输出，黄金的输出输入由中央银行负责办理。这时实现了黄金与货币的第二步脱钩，在国内不能用货币兑换黄金了。第一次世界大战前的印度、菲律宾、马来西亚、一些拉美国家和地区，以及20世纪20年代的德国、意大利、丹麦、挪威等国，均实行这种制度。
（4）布雷顿森林体系
1944年7月1日，44国代表参加了在美国新罕布什尔洲的布雷顿森林举行有联合国货币金融会议（简称布雷顿森林会议）。确立了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。
布雷顿森林体系的实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系。其基本内容是美元与黄金挂钩、其他国家的货币与美元挂钩（即"双挂钩"），实行固定汇率制度。在这时，其实仍然是黄金本位，只是把美元的地位提高了，美元爬到了"等同"黄金的地位，因为在1945年美国工业生产总值占资本主义国家的60%，出口量占三分之一，黄金储备达200亿美元占三分之二（1948年这个比例进一步上升为四分之三），美国在政治、经济、军事等各方面都取得了绝对优势，美国成为最大的债权国。这一切都为美元的霸权地位创造了特殊的有利条件。这是黄金与货币的第三步脱钩，黄金不再充当货币，但可以用美元"购买"。
用假币换真币的日子开始了。
2、三次主要的美元危机
在这里，需要说一下英镑霸权的衰落：在1928年之前，国际金本位制实质上是英镑-黄金本位制，当时，英国是世界上最发达的国家，伦敦是全球贸易中心和金融中心，90%的国际收支是以英镑进行的。有些国家的央行（比如印度），直接持有英镑而不是黄金，这使"英镑等同于黄金几乎成了天经地义的事情"。
1931年，英国第一次出现国际收支逆差，英镑地位也受到了猛烈冲击。从1931年初开始，黄金从英国滚滚外流，英国银行的黄金储备急剧下降，英镑与黄金的挂钩关系面临着严峻的考验。当时正处于世界范围的经济危机之中，英国经济持续的衰退。1931年9月20日，英国宣布废除英镑金本位，并将英镑贬值30%，以增加其商品在世界市场上的竞争力，改善扭转国际收支恶化的局面，抵制经济危机的冲击。英镑的贬值令许多外国央行损失惨重，有多家央行负责人被解除职务。其中荷兰央行行长杰拉德威瑟林还为此自杀谢罪。
在这期间，美国崛起了而英国的衰弱，所以英镑的地位也败落了。不过，尼克松时代的美国经济实力也衰弱了，为什么美元的地位没有跟着败落呢？因为在20世纪30年代之前，黄金和货币是可以直接兑换的，所以，随着英国经济的衰弱，英国的黄金存量也大幅减少了，而美国随着经济的强大则拥有了世界上最大存量的黄金，这是引起美元和英镑地位转换的关键。所以，国际金融势力要想保住美元地位的万代江山，就必须把黄金与美国脱钩，因为其他国家的崛起是美国无法从根本上阻挡的。
到布雷顿森林体系的建立为止，黄金与货币已先后进行了三步脱钩，只剩下最后一步了，就是1971年8月15日的尼克松
"新经济政策"：停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金，美元与黄金彻底脱钩。但是，完成这一步是非常困难的，此前共发生过七次美元危机。下面介绍一下比较有名的几次：
（1）第一次美元危机
1960年10月伦敦黄金市场价格猛涨到41.5美元/盎司，超过官价18.57%，美元大幅贬值，美元出现了第一次信任危机。这次危机的出现是因为随着大量美元涌入欧洲和美国的国际收支状况恶化使美元贬值的压力增大了，从而动摇了人们对美元与黄金固定兑换比价的信心。这时，美元过量发行已经露出了马脚，因为在马歇尔计划中美国实行"廉价货币"政策。为了实现在黄金与货币的最后一步脱钩，"廉价货币"还必须继续发行，但是，过量发行廉价货币必然会出现黄金价格上涨，即美元贬值。如何暂时稳定住局面呢？打压黄金价格成了当务之急。"黄金互助基金"就在1961年11月出台了。这个基金是由美国和7个欧洲主要国家建立的，它的主旨就是打压伦敦市场的黄金价格，以防美联储过多发行美元的事情露馅。该基金由参与国的中央银行共同出资，总额为27000万美元的等价黄金，其中美国的出资占一半，德国3000万美元，仅次于美国。英法意都是2500万，瑞士、比利时与荷兰为1000万。该计划由英格兰银行实际负责执行，先由它自己的金库中垫支黄金，然后月末和其它国家的央行按比例结算。"黄金互助基金"的首要目标就是如果金价超过35.20美元时，则坚决打压，35.20美元的价格中包括了从纽约调运黄金的运输成本。"黄金互助基金"最初几年的运作非常成功，不仅没有赔钱，还狠赚了一笔，在头21个月中，黄金互助基金"的黄金总额变成了13亿美元。当然，这里面有苏联的功劳，由于苏联1963年秋农业严重歉收，不得不大量抛售黄金来进口粮食。但是，毕竟纸里是包不住火的。
（2）第二次美元危机
20世纪60年代中期，美国扩大了侵越战争，美元过量增加（即廉价货币政策），又导致了人们对美元的信心不足，纷纷用美元兑换黄金。到1967年11月底，"黄金互助基金"就已损失了10亿美元的黄金（不过他们收回了等面值的绿纸），接近900吨。此时的美元处在世界范围内的信心危机之中。
1968年3月爆发了严重的第二次经济危机。为了把局面压下去，也为了给看好黄金的人一个惨痛的教训，打压金价，在华尔街高手们的指导下，美国总统约翰逊拿出全部黄金，在伦敦黄金市场上疯狂抛售，目的是用超大数量的黄金供应，将金价打到35美元以下，引发黄金购买者的恐慌，并击穿他们的止损线，造成更大规模的抛售黄金。等彻底打垮金价之后，再以低价逐渐买回黄金。该计划从1968年年初开始执行，结果让人大跌眼镜，黄金市场吸收了全部的黄金卖盘，美联储总共损失9300吨黄金。1968年3月17日，"黄金互助基金"计划破产了。美国宣布，不再按35美元1盎司黄金的官价在自由市场上供应黄金，任凭黄金价格自由上涨；但是，各国政府和中央银行仍可按黄金官价以美元向美国兑换黄金，这时，自由市场上的金价与黄金官价不发生联系了，这就是所谓的"黄金双价制"。与此同时，美国与原黄金总库成员国达成了一个非正式的"克制提取黄金协议"，各国同意原则上不再以美元向美国大量兑换黄金，以减轻美国兑现黄金的压力。
（3）第3次美元危机
到1971年，美国的黄金储备仅是它对外流动负债的15.5%。1971年5月，第3次美元危机爆发了。8月15日尼克松政府宣布实行"新经济政策"，"对外停止履行美元兑换黄金的义务"，实现了美元与黄金的最后脱钩，此举也从根本上动摇了布雷顿森林体系。
这时出现了一个问题：当初建立以 美元为中心的布雷顿森林货币体系是因为美元可以兑换黄金，为什么尼克松宣布美元与黄金脱钩之后各国仍然相信美元、持有美元，并且允许美元把黄金踢出货币系统、夺取了黄金的生命呢？
3、欧洲美元
在这里面，有一个劫匪，绑架了黄金的生命，它就是欧洲美元。正是由于欧洲美元的存在，各国不得不接受美元拥有黄金生命这一既成事实。下面详细说明：
欧洲美元是指存放在美国境外的各国银行、主要是欧洲和美国银行欧洲分行的美元存款，或是从这些银行借到的美元贷款。"欧洲"是泛指美国境外的意思，并非指地理上的欧洲；当然，之所以这样冠名是因为大量的境外美元存款诞生于欧洲的缘故。与欧洲美元相伴而生的，就是欧洲美元市场。
欧洲美元市场的出现，首先得益于马歇尔计划。第二次世界大战后，欧洲经济恢复乏力，社会主义思想影响很大，亲苏的左翼势力发展迅速。为了防止苏联势力向西扩展，美国就开始帮助欧洲加快经济发展，给欧洲注入启动资金，因为欧洲其他的东西比如人、技术、市场体制都不缺；当然，援助欧洲也对美国大有好处，因为大部分贷款要买美国的产品，这对美国经济的发展是十分有利的，于是美国国务卿马歇尔让国务院起草了一份"复兴欧洲计划"，史称马歇尔计划。这个计划于1947年7月正式启动，并整整持续了4年。在这段时期内，西欧各国总共接受了美国包括金融、技术、设备等各种形式的援助合计130亿美元。结果大部分的援助都被西欧公司用来购买了美国货，仪器和棉花46%，煤16%，钢材和铝材19%，只有14%用于追加企业资本。
其实，马歇尔计划还有一个更加重要的好处，就是从那时起，西欧国家习惯了使用欧洲美元。当然，欧洲美元市场的形成，还有两个推波助澜的重要因素，一个是英格兰银行借尸还魂，一个是美国政府瞒天过海。
（1） 英格兰银行借尸还魂
1954年４月，新成立的埃及政府要求英军撤离苏伊士运河，英国不同意，双方谈判破裂。这时美国站了出来，公开支持埃及，因为美国想把英国挤出中东。在美国施压后，英国不得不在埃及撤军的问题上让步。7月10日，英国和埃及的再次展开谈判，这次美国代表也列席了会议。7月27日，英埃达成协议，约定英军于1956年6月25日以前全部撤出埃及。之后，虽然英军撤出了埃及，但苏伊士运河仍属于万国苏伊士运河公司的财产，而万国苏伊士运河公司的两大股东是英国和法国。
1956年7月26日，埃及革命胜利４周年时，纳赛尔总统发表讲话，宣布将对苏伊士运河实施国有化，这个消息震惊了全世界。英法两国就把苏伊士运河问题提交联合国，但没有达成什么结果，于是英法开始秘密策划武力夺取苏伊士运河的计划。为了解决兵源问题，英法又邀请以色列参战。以色列也早已视纳赛尔政权为发中钉，三国一拍即合，一致对埃。
1956年10月底，第二次中东战争爆发。英法认为自己选择了一个出兵的好时候，因为当时欧洲正好发生了匈牙利事件，苏军出兵匈牙利，美苏的冷战又达到一个高潮。英法认为美苏忙于冷战，无暇顾及埃及。但英法两国失算了，苏美组成了统一战线，双双强烈要求英法两国立即撤军。美国还施压，如果英法不撤军，美国就要停止经济援助，甚至通过联合国进行经济制裁，并大举抛售英镑，导致英镑汇率浮动并贬值了15%，引发了1957年的英镑危机。在美苏两大国的压力下，英法无别选择，于11月6日宣布停火；12月，英法军队全部撤出埃及。英法军队撤退后，以色列也不得不撤回到1948年停火线以前的位置。第二次中东战争的结果是：埃及获胜，英法的在中东的殖民地消失，中东由美苏控制。
从这一段历史事实可以看出，美国抛售英镑只是个手段，是为了把英国挤出中东，并不是为了打击英镑。事实上，美联储在许多地方还非常需要英格兰银行的配合。但是，英格兰银行依然打起防止英镑被抛售的旗号给英镑关了禁闭。为什么？其实，英格兰银行是借着防止英镑被抛售这个"尸"还帮助受自己控制的美元建立新霸权这个"魂"。英格兰银行加强了英镑管制，提高再贴现利率，并严禁英国商业银行向非英镑区的客户提供英镑贸易融资，禁止银行用英镑放款。这就逼着英国商业银行去开展美元存贷款业务，促进了欧洲货币市场的形成。有了英镑帮忙腾位子，美元想不称霸都难了。
（2） 美国瞒天过海
各国之所以信赖美元，信赖欧洲美元，是因为美元可以直接兑换黄金。而欧洲美元的大量出现，意味着美国黄金库存将不敷使用。事实上，到20世纪60年代，欧洲美元的数量已大大超过了美国黄金存量按35/盎司计算的价值。这也是导致数次美元危机的根本原因所在--所有的人都怕自己手里的美元成了美联储打的白条（可后来这个结果还是出现了）。
现在矛盾出现了：把黄金与货币脱钩、用可以任意发行的美元向全世界人民征税是国际金融势力的既定方针，又怎么会改变？但是，这正是各国所害怕并且全力避免的，这也是1962年法国率先退出"黄金互助基金"，并把手中的美元从美联储换成黄金的原因。如何继续实现自己的既定方针呢？国际金融势力使出了瞒天过海的招数：
1963年，美国政府开始对购买外国政券的美国居民征收利息平衡税，此举号称是限制外国人在美国发行证券的，因为征税后外国人在美国发行证券的成本就抬高了。但是，这个做法又促使美国银行将其大量资金转移到设在欧洲的分行避税，美国工商企业也纷纷将其海外收益留存境外，不再调回国内，大量美元外逃。
1965年，美国政府实话了对外信用限制方案，此举号称是限制美国银行对外放款，并要求美国公司自动限制对外投资的。但是，这个做法又迫使许多借款人到欧洲美元市场寻找贷款来源，这样反而刺激了欧洲美元市场的发展，大量美元被吸往欧洲。
美联储Q条例对美国银行存款利率上限进行了管制，欧洲美元则无利率上的上限限制，使银行存款对投资者的吸引力急剧下降，促进了美元存款向欧洲银行转移；美联储对国内存款有存款准备金制度的限度而欧洲美元没有，使欧洲美元的经营者可以降低经营成本、提高利润，大量美元流向欧洲；
还有一个非常重要的因素，就是长期以来美国银行存款利率低于西欧国家，在20世纪60年代末期时差额居然高达5%，美元不往欧洲跑才怪呢！
在国际金融势力的精心安排和调度下，终于让欧洲在第七次美元危机爆发时积累了巨额的欧洲美元（678亿美元），此时，美国的黄金储备仅102亿美元，欧洲美元终于具备了绑架黄金生命的能力--这时如果所有的欧洲国家要求用手中的美元换成黄金，他们将损失84.5%的财富。同时，美国政府也会破产，在这样的情况下，谁敢保证美国政府会不赖账？事实上，尼克松政府也已经明确的表示，自己赖账了！尼克松不是宣布"对外停止履行美元兑换黄金的义务"了吗？当初各国接受美元就是因为美元能兑换黄金，现在美国又不认这个帐了，天下还有比美国政府更无赖的吗？这不是给其他的国家打白条吗？但是，论实力，西欧不是美国的对手，而且，苏联对西欧虎视眈眈，西欧各国也需要美国保护它们，不能和美国撕破脸。
就是这样，西方各国仍然不愿意接现这个现实。怎么办？谈判！谈判的结果就是1971年12月达成了的史密森协议。其实，不用想谈判的内容，光看谈判时间就知道各方争吵和激程度了--谈了100多天。史密森协议是美国不得不与其他西方国家达成的一个妥协性方案。主要内容是：美元贬值7.89%，黄金官价升至每盎司38美元，西方主要通货的汇率也作了相应的调整，并规定汇率的波动幅度为不超过货币平价的上下各2.25%。但是由于此后美国的国际收支状况并未好转，1973年1月下旬，再次爆发了新的美元危机。美元再次贬值，幅度为10%，黄金官价升至42.22美元。美元第二次贬值后，外汇市场重新开放。抛售美元的风潮再度发生。从这里也可以看出，没有人适应、也没有人愿意接受美国的白条，国际金融势力最后采用了石油武器，才彻底巩固了美元的位置。
事实上，如果没有欧洲美元的存在，尼克松宣布美元与黄金脱钩之日，就是美元被踢下神坛之日。如果有谁认为美联储养了一帮傻瓜、他们制定了错误的政策导致巨额美元出逃才导致布雷顿森林体系崩溃的话，那他才是真正的傻瓜（或者是揣着明白装糊涂）！美联储管不住美元出逃，为什么能管得了黄金出逃？为什么美国在第七次美元危机时彻底切断了黄金与美元之间的联系？不就是为了保住自己手里的黄金吗？他们清醒的很。他们知道，黄金才是真正财富的化钱，美元只不过是他们印制出来的一堆绿色的纸片而已，如果需要，想印多少就印多少。
在黄金与货币彻底脱钩以后，为各国廉价货币政策打开了方便之门，各国央行可以通过任意印刷钞票制造通货膨胀来掠夺本国劳动人民的财富；廉价货币的泛滥推动了资本过剩的出现，导致了世界范围内商品投机的暴增（炒作油价就是其中一例）；金本位的去除更是为浮动汇率制的通行开辟了道路，从此汇率可以在人为操纵下任意波动，由此也卸开了国际金融投机的闸门，使国际性的长期投资和国际贸易风险剧增；当然，最重要的是，从此以后，国际金融势力可以动用汇率杠杆轻松的掠夺别国财富，压垮别国经济了。
1931年英镑贬值原因分析
回顾历史，总可以使我们更加清晰地认识现在，我们从今日起推出世界货币史启示录系列报道。回顾世界货币史上曾经发生的重要故事，无疑将给我们诸多启发。尽管当下的现状和货币史上的具体格局远非类似，也未必有一定的可比性。但这一段段历史于我们仍有一定的借鉴意义。
如果一国外汇储备的主要储备币种大幅度贬值，会给该储备国带来什么影响？
一战后有众多国家将英镑作为储备货币，然而1929年爆发的始于美国的经济危机席卷了整个资本主义世界，各国纷纷采取贸易保护以及将货币贬值的办法，英镑在1931年也未能幸免，这给储备英镑的国家带来了巨额损失，时任荷兰央行行长终因此自杀。
再度回味这一史实，对我们看清当前的货币格局具有些许意义，尤其是中国外汇储备过万亿美元已经近在咫尺。
1918年一战结束之后，英国一直追求保持英镑的金平价，以寻求摆脱财政危机的出路。1925年时任英财政部部长的丘吉尔恢复了英镑与黄金的金平价。20世纪20年代，世界经济也正是围绕着固定汇率机制重建，正因此很多国家改变了一战以前的惯例，将国家储备的储备形式从黄金转变为外汇，而英镑则是重要的储备货币。
然而1929年始自美国的经济危机迅速在全球蔓延，经济危机在1930年初蔓延到英国，工农商业的萎缩直接导致英国1932年失业率上升到25.5%。经济危机还使英国对外贸易进一步萎缩，贸易逆差从1930年的3.9亿英镑增加到1931年的4.1亿英镑，与此同时投资利润回流却从4.1亿英镑减至3亿英镑,也就是说1931年英国第一次出现国际收支逆差，英镑地位的稳定性也因此受到猛烈震荡。
1931年初开始，黄金从英国滚滚外流，前3个月净外流黄金达700万英镑，7到9月更达到3400万英镑,英国银行的黄金储备急剧下降，远远难抵在伦敦的外国资产。英镑与黄金的挂钩关系正在经受着严峻的考验。
储备英镑的外国央行询问英格兰银行，是否在考虑改变其英镑汇率挂钩黄金的立场，而英国的回答当然是无意放弃英镑与黄金的联系。
然而经济危机的打击已经让英国别无出路。1931年9月20日,英国正式宣布废除英镑金本位，并将英镑贬值30%，以改善其商品在世界市场的竞争力，从而改善对外贸易，从而作为克服经济危机的主要措施之一。
然而当英镑贬值不可避免地发生时，许多外国央行损失惨重，并被斥责为对外汇储备处置不当，有多家央行负责人被解除职务。其时荷兰央行行长杰拉德威瑟林引咎辞职，英镑崩溃给荷兰外汇储备带来的毁灭性打击最终使他自杀谢罪。
尽管当下的货币格局和当时经济危机的背景远非类似，但这一段历史对当今的世界货币格局仍有一定的借鉴意义。
当今美国的财政贸易双赤字让美元有巨大的贬值压力。当今美元为全球第一结算和储备货币，美元贬值会给储备国带来损失，而这可比及当时英镑的储备货币地位。
正如社科院世界经济与政治研究所所长余永定日前在全球失衡国际研讨会上所言，全球失衡已经不可维系，如果人们对美元失去了信心认为美元会贬值20%、30%的话，有人就认为应该匆匆忙忙的抛售美元资产。因此，重视目前存在的美元贬值风险，对于大量持有美元资产的亚洲各国都是一个不可回避的问题。
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